上海境外投资发改委备案指引（附巴西投资注意事项）
据巴西全国谷物出口商协会(Anec)基于船运计划数据预测，5月14日-5月20日期间，巴西大豆出口量为391.86万吨，上周为305.55万吨；豆粕出口量为53.84万吨，上周为47.52万吨；玉米出口量为4.5万吨，上周为6万吨。
上海境外投资发改委备案指引
2017年国家发改委发布11号令《企业境外投资管理办法》，对企业境外投资行为“放管结合”，做到有的放矢。该规定从是否属于敏感项目、投资主体是境内企业还是境外企业两个维度，对中资企业境外投资项目实行核准、备案、报告等审批方式。
备注1：大额指中方投资额3亿美元及以上。中方投资额，是指投资主体直接以及通过其控制的境外企业为项目投入的货币、证券、实物、技术、知识产权、股权、债权等资产、权益以及提供融资、担保的总额。
资料来源：根据2017年中华人民共和国国家发展和改革委员会第11号令《企业境外投资管理办法》整理。
国家发改委对于中资企业境外投资项目着重对敏感项目的审核，而根据该办法，敏感类项目包括：涉及敏感国家和地区的项目和涉及敏感行业的项目。
（1）敏感国家和地区包括：
1、与我国未建交的国家和地区；
2、发生战争、内乱的国家和地区；
3、根据我国缔结或参加的国际条约、协定等，需要限制企业对其投资的国家和地区；
4、其他
（2）敏感行业目录由国家发展改革委发布，2018年1月31日国家发改委发布了《境外投资敏感行业目录（2018年版）》
（发改外资〔2018〕251号），敏感行业包括：
武器装备的研制生产维修
跨境水资源开发利用
新闻传媒
国办发〔2017〕74 号规定，需要限制企业境外投资的行业：
房地产
酒店
影城
娱乐业
体育俱乐部
在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台
对于发改委核准的项目，需提交如下材料：
（1）投资主体情况；
（2）项目情况，包括项目名称、投资目的地、主要内容和规模、中方投资额等；
（3）项目对我国国家利益和国家安全的影响分析；
（4）投资主体关于项目真实性的声明。
1.发改委管辖的境外投资外延扩大。根据发改委11号令，发改委管辖的境外投资，是指中华人民共和国境内企业（以下称“投资主体”）直接或通过其控制的境外企业，以投入资产、权益或提供融资、担保等方式，获得境外所有权、控制权、经营管理权及其他相关权益的投资活动。外延扩大，实现了全覆盖，既包括非金融企业，也包括金融企业，既包括境外企业直接的投资，也包括境内企业通过其控制的境外企业的再投资，既包括直接的投入，也包括融资、担保等，既包括境外企业所有权的获得，也包括经营管理权等的获取。
2.明确发改委审批是其他部门办理业务的前提。发改委11号令规定：对于核准/备案项目，明确未取得发改委同意，其他部门不得办理相关手续，外汇管理、海关等有关部门依法不予办理相关手续，金融企业依法不予办理相关资金结算和融资业务。
3.注意投资完成后的报告。发改委11号令规定：属于核准、备案管理范围的项目，投资主体应当在项目完成之日起20个工作日内通过网络系统提交项目完成情况报告表。
《企业境外投资管理办法》，国家发改委令第11号，2017；
《境外投资敏感行业目录（2018年版）》（发改外资〔2018〕251号），2018 。
巴西投资注意事项
政治稳定性
由于代议制民主政体基本稳固，法律制度健全，巴西的政治形势总体比较稳定。但近几年政治纷争不断，各派政治力量斗争激烈，未来政局走向仍存在较大不确定性。2015年以来，巴西各派政治力量围绕巴西国家石油公司腐败案、罗塞芙总统弹劾案展开激烈斗争，2016 年 9月，参议院蕞终表决通过总统弹劾案，罗塞芙总统被罢免职务，代总统特梅尔转为总统。2018年，巴西卡车司机罢工也对巴西经济造成了负面影响，罢工导致经济瘫痪，国际环境恶化。2018年 10月，巴西举行总统大选，社会自由党候选人博索纳罗当选新任总统，于 2019 年 1 月 1 日正式就职，任期至2022 年12月31日。
国际关系方面，巴西同世界主要国家关系稳步发展。巴西将发展同拉美特别是南美国家的关系置于外交政策的优先位置。巴西与美国政治和经贸关系密切，同欧盟建有峰会、政治磋商机制和战略伙伴关系，重视发展同亚洲国家，尤其是中国、日本、印度、韩国和东盟国家的政治和经贸关系。巴西近年来为解决亚马逊地区非法活动和毒品贩运等问题，在边界地区采取了一系列军事行动。
社会治安
巴西收入差距悬殊较大，贫民窟犯罪问题及贩毒吸毒问题较为突出。国际救援组织（SOS）发布的 2019年全球差旅风险地图的安全风险评级中，巴西被定为“风险变化”国家，风险等级介于“中风险”和“高风险”之间。巴西公民可以合法持有枪支，但非法持枪者较多。疫情持续带来的失业率上升可能导致巴西社会治安恶化，对中资企业人员和生产安全造成威胁。
外国人政策
巴西严格控制外籍外务人员。外国劳工必须是具备专.业技能的人士，高等学历者需要具备 2年以上的专.业工作经验，中等学历者需要3年以上的专.业工作经验。政府主管部门将引资项目能否为本国人提供就业岗位作为重要的审批依据。巴西《劳动法》规定，本国劳工在人数和工资收入上分别不得低于企业全部劳工人数和工资总额的2/3，实际获得批准的外藉员工人数大大低于这一限额。
劳动力制约因素
巴西劳动力总体供应充足，主要缺少高技能劳工。据巴西国家地理与统计局统计，2021 年巴西平均失业率达14.4%。每年4月底前后根据物价水平调整一次蕞低工资。2021 年蕞低月薪为1,100 雷亚尔。
经济风险
巴西经济部数据显示，2020年，财政净收入为1.24 万亿雷亚尔，同比下降 13.5%；财政支出为 2.01 万亿雷亚尔，同比增长31.1%。中央政府赤字累计7,715亿雷亚尔，相当于国内生产总值（GDP）的10%。截至2020年底，巴西公共债务总计5.01万亿雷亚尔，同比增长17.9%。其中，内债4.787 万亿雷亚尔，外债 2,434.5 亿雷亚尔，约合468.5亿美元，包括 2,226.9 亿雷亚尔的证券债务和207.7亿雷亚尔的合同债务。
截至 2021 年 5月，国际评级机构穆迪对巴西主权信用评级为Ba2，展望为稳定。截至 2021 年 5 月，国际评级机构惠誉对巴西主权信用评级为BB-，展望为负面。截至 2021 年6 月，国际评级机构标普对巴西主权信用评级为 BB-，展望为稳定。