上海境外投资备案ODI

上海境外投资备案ODI

境外投资备案 刘生

新京报讯（记者任娇）据商务部官网25日消息，商务部、央行、国资委等7部委日前印发了《对外投资备案(核准)报告暂行办法》（下称《办法》），提出将对中方投资额3亿美元以上的对外投资、敏感地区、敏感行业的对外投资、出现重大经营亏损的对外投资等进行重点督查。

需要向商务部阐明并购企业该国的投资环境，是否有投资可行性，资金来源是否合法，投资公司是否在工商税务法律方面进行分析阐述等。 

境外投资备案申请好处 

1、开拓境外市场，获得当地政策或税务优惠，加快资本积累速度 

2、方便与境外客户的业务转账，减少转账手续和成本 

3、提高国内企业形象，增加企业附加价值

 4、统筹境内外企业发展，优化资源配置 

境外投资备案申请资料 

1、境内投资的主体信息。

 2、境内投资主体（深圳公司）较近一个月财务报表 

3、中方投资的构成自有资金金额

 4、中方投资的构成贷款资金金额，需要贷款合同一份

 5、向个人贷款需提供个人的身份证复印件和个人较近一个月银行水单  

一、境外投资需要注意什么？ 

1.依据家严格控制非理性对外投资的管趋势，以下几种情形申请企业境外投资备案比较有难度 

a.投资到敏感家和地区，如和未建交的家，或战乱家。 

b.投资敏感行业，如制造，跨境水资源开发、 新闻传媒等。

 c.敏感行业目录里的行业，包括 房地产、酒店、影城、业、体育俱乐部以及在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。 

2.实际操作表明，以下情形也都比较难以备案成功 

a.小子大，如内投资主体市值几千万，要求 对外投资上亿。 

b.快设快出，如新设立企业申请境外投资。

 c.有限合伙企业，用有限合伙企业作为境外投资平台。

 公司经常有把钱打到外的需要，这就必须办理境外投资备案了。现在随着外汇的流出，相关部门也是越来越严格。包括商务部、人民银行等都会对此项投资进行核实。  

5月17日今日上午商务部召开新闻发布会。商务部新闻发言人高峰发布近期商务领域重点工作情况。数据显示，2018年1-4月，我国境内投资者共对全球144个国家和地区的2459家境外企业进行了非金融类直接投资，累计实现投资355.8亿美元，同比增长34.9%，连续六个月保持增长。对外承包工程完成营业额448.3亿美元，同比增长13.9%；新签合同额613.9亿美元，与去年同期基本持平。对外劳务合作派出各类劳务人员12.8万人，4月末在外各类劳动人员98.3万人，较去年同期增加6.5万人。我司专业办理境外投资备案详询商务顾问刘生直接电话联系 

拓展阅读

二 中国与“一带一路”地区的贸易合作潜力与影响因素

在国务院授权发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》（2015年）中，明确提出了挖掘贸易新增长点、激发释放合作潜力的行动目标。本报告利用随机前沿引力模型测算了2002～2015年中国与“一带一路”地区的贸易效率及贸易潜力，揭示了其动态演进特征和区域分布特征，梳理了影响贸易潜力实现和双边贸易合作的主要因素，为决策部门提供可靠的数量依据。

（一）中国与“一带一路”地区的出口贸易效率分析与潜力评估

测算结果显示，2002～2015年中国与“一带一路”地区的出口贸易效率平均值为0.825，这就意味着中国对该地区的出口贸易已经达到Zui优水平的82.5%。图2描绘了历年中国与“一带一路”地区出口贸易的效率均值，可见出口效率的演进轨迹呈现倒“V”形走势。2002～2008年，中国的出口效率逐渐提升，从Zui低点的0.7217676持续升至Zui高点的0.885679；在金融危机爆发后的2009～2015年，中国的出口效率逐渐下降，2015年的效率值平均只有0.7930965，意味着中国对该地区的出口贸易仅为Zui优水平的79.3%，还有20.7%的出口潜力可以挖掘。

图2 出口贸易效率平均值的动态演进

为考察中国出口效率的区域差异及动态变迁，图3描绘了代表性年份出口贸易效率均值的核密度。三条分布曲线都具有明显的左拖尾特征和尖峰特征，这说明中国与“一带一路”沿线大多数国家的出口贸易效率较低，只与少数国家的出口贸易效率较高。从动态角度来看，2002～2008年，分布曲线趋于右移且尖峰程度更加突出，说明这一时期中国与该地区的出口效率总体趋升，但出口效率较高的国别分布集中于少数国家，这可能与该时期内中国的出口市场集中度趋增有关；2008～2015年，分布曲线的位置偏向左移，且尖峰程度趋于平缓，说明中国与该地区的出口贸易效率有所降低，出口效率较高的国别分布趋于分散，这可能与后危机时期中国的出口市场的多元化策略有关。

图3 出口贸易效率的核密度比较

为揭示出口效率和出口潜力分布的具体情况，我们在表5中列出了中国与“一带一路”沿线各大区域出口贸易的效率指标和潜力指标。在观察期内，中国与东南亚的出口效率一直保持相当高的水平，2002～2015年的效率平均值高达0.916。中国与独联体及中亚地区的出口效率则要低得多，但中国与独联体的出口效率显著提升，效率平均值大幅增长43.5%，在“一带一路”沿线各区域中排名居首位。根据2015年的估计结果，我们计算了各区域的潜力指标，可见中国与中亚地区的出口潜力Zui高，与独联体的出口潜力次之，这两个地区适合作为中国扩大出口贸易的重点突破口。

表5 中国与“一带一路”沿线区域的出口贸易效率和出口潜力平均值

（二）中国与“一带一路”地区的进口贸易效率分析与潜力评估

样本期内中国与“一带一路”沿线地区的进口贸易效率平均值为0.712，该指标比出口贸易效率低了13.7%，说明进口贸易是“一带一路”贸易合作的短板，强化能源资源合作、挖掘进口贸易潜力应当作为中国推进“一带一路”倡议的一个重要目标。

图4中，进口效率平均值的时间序列曲线显示，中国对“一带一路”沿线地区的效率指标演进轨迹呈现“M”状走势，说明进口贸易效率的变化情况要比出口贸易更为复杂。2008年之前，进口效率已经趋于下降；金融危机之后，受基数效应的影响，2010～2011年进口贸易增速出现短期大幅反弹，带动进口效率快速提升；但2012年以来，随着基数效应逐渐消退以及大宗商品价格下跌，进口贸易增速再度趋于下滑，拖累进口效率持续走低，2015年的效率指标平均值仅为0.7100997，回落到2002年的水平。从贸易潜力的角度来看，这也意味着进口贸易还有相当大的潜力可以挖掘。

图4 进口贸易效率平均值的动态演进

图5 进口贸易效率的核密度比较

图5描绘了代表性年份进口贸易效率平均值的核密度曲线，与出口贸易相类似，进口效率分布同样存在明显的左拖尾和尖峰特征，但尖峰程度相对平缓，说明中国与“一带一路”沿线大部分国家的进口贸易效率偏低，只进口贸易效率较高的国别分布较出口贸易更为分散。2002～2008年，核密度曲线的尖峰程度明显趋缓，这可能是因为当时国际大宗商品价格持续上涨，为保障能源资源供应，中国企业努力拓展进口来源地，使进口效率较高的国别分布趋于分散；2008～2015年，核密度曲线的尖峰程度再度趋陡，这可能是因为该时期中国在能源资源领域的进口贸易低迷，在制造业领域的中间品和原材料进口贸易相对稳定，使进口效率较高的国别分布集中于制造业主导的东南亚和中东欧地区。

比较表5和表6中的效率平均值可以看出，样本期内中国与“一带一路”沿线各大区域的进口贸易效率均明显低于出口贸易，但进出口效率的区域排名很相似，都是东南亚和中东欧的效率Zui高，独联体和中亚的效率Zui低，只有南亚和西亚北非的位次略有变动。从效率均值的变动幅度来看，2002～2015年中国与中亚及西亚北非的进口效率显著下降，与东南亚及中东欧的进口效率则是大幅攀升，这种情况的出现，金融危机以来大宗商品价格的持续下跌和贸易萎缩是主要原因。2015年各区域进口潜力的潜力指标平均值显示，中国与中亚地区的进口潜力还有63.4%的增长空间，与西亚北非及独联体的进口潜力也较为可观。

表6 2002年、2015年中国与“一带一路”沿线区域的进口贸易效率和进口潜力平均值

（三）影响中国与“一带一路”地区贸易合作的主要因素

实证研究结果表明，经济规模、距离语言、金融危机是影响进出口贸易的主要因素，要素的互补性只影响中国的进口贸易，却不能左右出口贸易的变化。贸易伙伴国的政府管理能力和贸易便利程度是影响双边贸易效率的主要因素，改善与之相关的制度环境将会显著提升双边贸易效率。中国对“一带一路”地区的直接投资不仅有利于提高贸易效率，有利于促成国内产能与当地要素的有效结合。中国积极推进自由贸易协定谈判有利于化解出口贸易的阻力，但对进口效率的提升并没有显著的正面作用。

根据实证研究揭示的双边贸易影响因素，我们在表7中列出了2015年“一带一路”各大区域的主要贸易环境指标[1]。比较中国与各区域的双边贸易额、贸易效率以及区域间的贸易环境指标可以看出，中国与“一带一路”沿线各区域的贸易发展很不均衡。东南亚地区得益于人文地理优势和经济发展水平，一直是中国重要的贸易伙伴，双边贸易规模和贸易效率在“一带一路”各大区域中。中东欧地区得益于相对优越的制度环境及背靠欧洲市场的地缘优势，中国与其双边贸易合作日趋紧密，贸易效率也在稳步提升。独联体和中亚地区由于国内经济开放度低、政府治理能力薄弱等原因，中国与其开展双边贸易面临较高的成本，贸易效率长期处于低位。考虑到这两个地区与中国的经济结构具有较高的互补性，双边贸易潜力相当可观，中国可以通过推进自由贸易协定谈判、设立境外合作园区等措施，努力降低贸易成本，支持国内企业“走出去”，推动双方产能合作与贸易合作。

表7 “一带一路”沿线区域及国家的主要贸易环境指标（2015年）

三 中国与“一带一路”地区的贸易互补性与合作重点

考虑到挖掘贸易潜力和推动贸易合作的关键在于准确认识各方的比较优势与劣势，通过优势互补Zui大化各方的贸易利益，本报告还从贸易互补性的角度来研究中国与“一带一路”地区的贸易联系问题，将贸易强度指数模型（简记TII模型）的国际贸易分析法引入“一带一路”的贸易研究当中，系统性地研究双边贸易联系，客观评估中国与“一带一路”地区的贸易进展情况，揭示贸易合作的成效与不足，找出贸易合作的重点突破口。

在TII模型的理论框架下，贸易强度指数Iij可以分解为贸易互补性指数Cij和特定国家偏向指数Bij两个部分，即Iij=Cij×Bij。Cij反映进口和出口国在比较优势上的互补性因素，Bij综合反映影响双边贸易的地理距离、关税制度、贸易协定等多重因素。Cij还可分解为出口国i在商品h上的显示比较优势指数Shi和进口国j在商品h上的显示比较劣势指数Rhj。测算Iij、Cij、Bij可以分析双边贸易联系的紧密程度以及影响因素，观察Shi、Rhj、Shi×Rhj的数值还可以分析双边贸易的互补性特征，并发现具有潜在贸易空间的商品。

（一）中国与“一带一路”地区出口贸易联系及互补性

我们从整体层面来考察中国与“一带一路”沿线地区的出口贸易联系，图6反映出2006～2015年“一带一路”整体的Iij、Cij、Bij指标的动态变化情况（i代表中国，j代表“一带一路”整体）。从中可以看出，2006年以来中国与这一地区的出口联系趋于加强，出口贸易强度指标Iij从2006年的1.063升至2015年的1.259。受国际金融危机影响，2010～2012年出口贸易联系曾出现停滞甚至弱化，但Iij指标值在2013年再度进入快速上升轨道，意味着中国与该地区的出口贸易联系在“一带一路”倡议之后进入新的发展阶段。从TII模型的贸易指标还可以看出，贸易强度指数趋于上升，但同期贸易互补性指数Cij的变化并不大，出口联系的增强主要来源于特定国家偏向指数Bij的贡献，“一带一路”倡议可能是一个重要的支持因素。在比较优势结构变化不大的情况下，中国通过积极推进“一带一路”倡议，借助金融支持、贸易谈判、项目投资等偏向“一带一路”地区的政策措施，在一定程度上克服了贸易互补性方面的瓶颈，有效挖掘了出口贸易潜力。

从“一带一路”沿线的六大区域来看，表8的出口贸易指标测算结果显示，中国与中亚地区的出口贸易联系Zui为紧密，与东南亚地区的出口贸易联系次之，贸易强度指数Iij分别高达2.183和1.828。中国与独联体、西亚北非的出口贸易联系有待加强。中国与中东欧地区的出口贸易强度指数Iij不到0.5。但两者具有较强的贸易互补性，Cij指数值仅略低于中亚地区，潜在的贸易优势并未得到显现。其原因主要在于波兰、捷克共和国、罗马尼亚等大部分中东欧国家都已加入欧盟，欧盟的一些外贸政策和投资限制严重阻碍了我国与中东欧地区的出口贸易，如，欧盟不承认中国的完全市场经济地位、关税和非关税壁垒高企等。考虑到中东欧地区市场空间广阔、比较优势结构互补等有利因素，这一地区应当作为未来拓展