增长逻辑二:预制菜渗透率提高。考虑租金、人工等成本逐渐上涨,连锁餐饮使用预制菜的比重亦会提升。
空间计算:据中国饭店协会,食材成本占餐饮收入比重约为39~41 ,考虑连锁餐饮品牌溢价,预计该比重为39 ,并保持不变。
假设连锁餐饮企业收入占行业比重每年提高0.2pct,连锁餐饮预制菜渗透率逐年提高0.5pct,则2030年连锁餐饮预制菜收入规模约460亿元。
调理肉制品赛道空间也很大,但是技术壁垒较高,采购层面对资金要求比较高,基本上都是食品厂在做,餐饮行业很难竞争。
2、冻烘焙细分赛道:景气度高,有望实现指数级增长
当下烘焙品牌的三种产品状态。种:现做现烤烘焙;第二种:冷冻烘焙;第三种:预包装烘焙。三种产品状态各有优势劣质。
当下烘焙赛道火热,特别是网红中式赛道,基本采用的都是冷冻面团技术,解决了现场和面后对烘焙师傅依赖度高、品质难以稳定等问题,发展空间大。
3、预制米面 B 端需求提升,发展空间广阔
由于米面制品成本收益比低,餐饮企业中面米制品只占整体销售规模的 5%,而相对应面点师及空间使用等成本端占比近10%,使用米面制品半成品可以节省相应的面点师和空间使用支出,因此,餐企使用高性价比的米面制品半成品意愿较强。
从产品标准化的角度来看,米面制品易于高度标准化,增强餐企产品稳定性,有利于餐企连锁化发展。
从行业空间来看,根据千味央厨招股书,2018 我国速冻面米制品餐饮渠道收入仅 122亿元,未来,餐饮连锁化的提升有望推动预制米面行业快速增长。
4、酒店菜:门槛较高,研发驱动
酒店菜多用于宴席市场。据观研天下数据,全**店宴席市场规模预计近3500-4000亿左右;根据“餐饮五年规划”数据,预计酒店菜规模约200-300亿。
酒店菜起步较早,受研发驱动不断延展菜单。婚宴菜对出餐速度要求较高,要想让婚宴顺利进行,必须要做好所有的准备工作,预制菜需求应运而生。
早期酒店菜以调味简单的白丸子、八宝饭等经典菜品为主。后伴随下游反向定制和厂商研发水平的提高,酒店菜菜单和SKU数不断丰富。
酒店菜对品相、品质都要求较高,且需要大量终端服务和指导,甚至还需要根据客户要求进行定制化开发,具备一定的进入门槛,而盈利能力一般也较强。
5、速冻火锅料进入稳定增长期,整合空间较大
火锅底料也是一个稳定增长的一个子赛道,整个空间非常大。
速冻火锅料拥有一定休闲食品属性,应用场景丰富,除火锅场景外,还覆盖便利店关东煮以及麻辣烫、烧烤等餐饮场景。
作为便利店关东煮的主要原材料,速冻火锅料有望充分受益便利店的持续渗透。